招行视点:一样的财富 不一样的财富管理(0512)

  小招视点

  上周三个交易日,A股呈现上行趋势,上证综指上涨1.23%,创业板上涨2.7%。资金方面,两市成交金额维持在7000亿左右震荡,上上周北上资金净流入49.75亿元,上周净流入28.57亿元,两融余额较节前上涨178亿元。行业方面,申万行业上涨多于下跌,食品饮料、家电等必需消费品,TMT等成长行业涨幅靠前,而交通运输、银行、地产等行业跌幅较大。

  短期A股受两会的召开、娱乐场所的开放、欧美经济体重启,大概率呈现上行趋势。近期,中国大部分省市疫情防控等级由于级调整为三级,娱乐场所也将逐步开放,市场对于二季度经济及盈利的修复保持乐观,同时两会即将在5月下旬召开,届时将明确整体政策的导向。四月出口数据强于预期,五一消费数据也强于预期,二季度的经济有望逐步恢复,但是内外需所受负面影响的持续时间会较长,短期难以恢复到此前的水平。下周重点关注经济及金融数据。策略方面,未来可以逐步关注此前受影响较大的交运、影视、旅游等服务业行业,科技风格也在逐渐修复。

  股票市场: 疫情防控有效+经济复苏背景下,两会召开:过往全国两会大多在每年3月召开,今年受疫情的影响,两会召开时间延后。而上市公司已经完成业绩披露工作,此前市场对一季度业绩的担忧已经落地。2020年一季度经济数据已公布,1-2月疫情造成了GDP、工业生产、消费等多方面的数据“深坑”。虽然3月经济数据环比改善,但一季度相较去年同期仍有较大幅度的下滑。在2019年经济增速放缓与2020Q1疫情的影响下,市场对于经济刺激和宏观调控具有预期,且目前市场对于经济增速下滑具有容忍共识。4月17日召开的中央政治局会议坚定实施扩大内需战略。海外疫情尚未可控,外需下行冲击下内需重要性凸显。在疫情得到逐步可控后,各地推出不同形式的消费券来鼓励消费,供给侧的复工复产和需求侧消费复苏有望同步提升。

  债券市场:上周利率债净供给环比上升1916.58亿元,利率债成交量环比上升3950.79亿元。各期限国债利率普遍上行10BP左右,5年期国债利率回升幅度最大,为15.82BP。5月地方债供给压力显现、国内经济逐步修复、各地疫情防控等级下调、以及两会超预期财政政策出台的不确定性,导致市场情绪较为谨慎。认为,当前基本面的持续修复成为制约债市走牛的主要矛盾,货币宽松的边际贡献将逐步走弱,两会召开前期,预计债市仍将处于震荡调整格局。

  疫情防控有效+经济复苏背景下,两会召开:过往全国两会大多在每年3月召开,今年受疫情的影响,两会召开时间延后。而上市公司已经完成业绩披露工作,此前市场对一季度业绩的担忧已经落地。2020年一季度经济数据已公布,1-2月疫情造成了GDP、工业生产、消费等多方面的数据“深坑”。虽然3月经济数据环比改善,但一季度相较去年同期仍有较大幅度的下滑。在2019年经济增速放缓与2020Q1疫情的影响下,市场对于经济刺激和宏观调控具有预期,且目前市场对于经济增速下滑具有容忍共识。4月17日召开的中央政治局会议坚定实施扩大内需战略。海外疫情尚未可控,外需下行冲击下内需重要性凸显。在疫情得到逐步可控后,各地推出不同形式的消费券来鼓励消费,供给侧的复工复产和需求侧消费复苏有望同步提升。

  小招看世界

  资产配置的重要性

  资产配置的理念传播了很多年,但是,仍然在部分投资人中存在着“赌一把”、“羊群心理”等投资误区。就像网上一个段子,某人听说不把鸡蛋放到一个篮子里,于是把百万资金分散到了多个P2P平台,在最近两年不断爆雷的背景下,他已经被拉入了很多维权群。是“不把鸡蛋放到一个篮子里”,但是这些个篮子都在一辆小货车里,并没有真正意义的对冲风险。

  什么是资产配置

  资产配置简单说就是通过不同风险、期限、区域的理财产品进行不同比例的配置,达到财富稳定长期增值的目的。有两个要素,一个是控制风险,一个是满足流动性。资产配置,可以很大程度降低单一资产风险,达到获取收益同时平衡风险的目的。

  今年因疫情的影响,资本市场波动比较大,但是所有金融产品都会有周期,股市有涨有跌、理财有高有低,过高收益有可能爆雷、过低的收益有跑不赢通胀。怎么办?市场短期涨跌很难预测,不变的方法就是根据自己的情况提前配置布局,实现既能够不耽误生活质量又能长期稳定增值。

  通常把家庭资产分成四个账户,四个账户作用不同,投资的门类不同。

  第一个是要花的钱。这部分占10%左右,也就是平常衣食住行要保证了,不能因为理财而刻意降低生活质量,这就舍本逐末了。活期存款、货币基金这些都可以。

  第二个是保命的钱。这个比例一般在家庭的20%,专门解决突发问题和意外情况。对,保险是很重要的,不单是分红险,要注重这部分的保障功能。

  第三个是生钱的钱。这部分的钱是有风险的,但是往往长期来看也是收益最高的。比如偏股基金,过去二十年平均收益16.7%,有风险也带来了较高回报。嗯?没赚到?原因很简单,没规划,不做配置,要么高点了全仓进去了,要么,机会来了反而不敢进了。这个钱要长期一点来看,三到五年规划。

  第四个是理财的钱。这部分是大头,这个承载的功能就是稳健增值。收益不要想太高,当前资管新规下建议可以转化为目前优质的“固收+”产品。比如招行的金葵、卓远系列理财。

  从理财金字塔能够看出,每一种理财目标都会对应不同的产品,这需要专业理财师配置。资产配置的意义通俗的说就是让投资者能够睡得着觉,但是这个过程并不容易。借用金字塔下最后的一句话,投资是一场修行,有目标更要有耐心。

  财富情报站

  本周市场回顾:本周沪深两市走势延续节前反弹趋势,日均成交量约6900亿,全周上证50涨0.39%,沪深300跌1.3%,创业板涨2.7%,本周北上资金小幅净流入28.57亿,,美国失业率数据创下二战以来新高,但国内方面经济系恢复,态势持续向好,流动性仍然较为充裕,创业板注册制改革落地,提振了资本市场信心的风险偏好,短期来看会前后仍是利好政策密集出台时间窗口,权益市场仍然具备,上行动力长期看,尽管疫情可能带来较长期的基本面冲击,但优质企业仍然具备很强的抗风险能力,市场将长期存在结构性机会,且当前位置具备较高的风险,收益性价比。

  天量失业数据有望推动宽松利率继续下行至负值,黄金凸显配置价值,上周黄金在千七关口震荡盘整,上半周先跌后涨,周五再次回落,整周微涨2.06美元,报收于1700.6美元,上周五公布了ADP就业数据,上周五联邦基金利率期货显示,美联储最早11月份可能将利率降至负值两年期,风流资产还看今朝宽松,宏观环境之下,建议监事配置长期持有方能享受黄金增值收益。

  本周会是波澜不惊,商品货币成最大赢家,多国重启经济国际贸易局势,改善中国贸易数据好于预期,澳洲三月贸易顺差创纪录,多重利好助涨澳元逼近八周高位,但周四美国利率期货市场开始消化,从12月起转为负利率的预期凸显,美国经济下行压力,美元指数冲高回落,全周收涨072%,英国疫情恶化,英镑承压,但英国央行维稳并强化明显

  在目前的国内疫情逐步缓和的阶段,精选优质的企业或资产进行配置,能有力地对冲风险,但是宏观环境将处于宽松的利率政策之下,适度配置黄金将有效的平滑资产风险,今日推荐中欧和禾三年持有期混合型证券投资基金,优势在于,一资深基金经理管理过往业绩稳健,二产品投资上,以内需和创新为主线,三立足长期三年,持有期利于投资运作

理财经理推荐

  能保值的金条

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(责任编辑:东营财经)
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